Популярное

(в алфавітному порядку)

CALL OPTIONS (опціон покупця) – договір про право на покупку товару за погодженою ціною до обговореного строку.

CLOSED POSITION (закрита позиція) – позиція, по якій проведена зворотна угода й по який зроблений розрахунок.

CONTRACT SIZE (розмір контракту) – торгівля провадиться контрактами, що мають стандартний розмір.

DAY (ДЕННИЙ) ЛІМІТ-ОРДЕР – розпорядження на покупку/продаж валюти за певною ціною або краще, що діє тільки в поточний період торгівлі.

DELIVERY DATE (строк поставки) – строк поставки – час закінчення ф’ючерсного контракту. До настання строку поставки необхідно закрити свої зобов’язання або перенести строк поставки.

FOREX MARKET (Foreign Exchange Currency Market) – міжнародний ринок обміну валют.

FUTURES CONTRACT (ф’ючерсні контракти) – договір про покупку або продаж певної кількості певного товару на певний термін за обговореною ціною.

GOOD TILL CANCEL (гарний поки не відмінений) ліміт-ордер – розпорядження на покупку/продаж валюти за певною ціною або краще, що діє, поки воно не буде виконано або скасоване клієнтом.

LEVERAGE (Плече) – під плечем розуміється співвідношення, що показує, у скільки разів Necessary Margin менше вартості контракту.

LIFFE – Лондонська Міжнародна Фінансова Біржа Ф’ючерсів.

LIMIT ORDER – розпорядження на покупку / продаж валюти за певною ціною або краще. Вони бувають двох типів: Day і Good Till Cancel (GTC).

MARGIN TRADING (маржова торгівля) – торгівля валютними контрактами під заставу (маржу), що забезпечує покриття можливих збитків і повернення цільових кредитів. При Margin Trading обов’язкове проведення зворотної угоди.

MARKET ORDER – розпорядження на негайну покупку/продаж валюти по існуючій в цей момент ціні.

NASDAQ – Національна Американська система автоматичних котирувань по терміновому запиті щодо базових або запитуваних котирувань по цінних паперах позабіржового ринку. (“National Association of Securities Dealers Automated Quatation Systems”)

NECESSARY MARGIN (Необхідна Маржа) – під Necessary Margin розуміється сума коштів, необхідна для відкриття позиції по будь-якому фінансовому продукту й підтримки відкритої позиції.

OPEN POSITION (відкрита позиція) – позиція, по якій на даний момент часу не було проведено зворотної угоди.

OPTIONS CONTRACT (опціонні контракти) – договір про право на покупку/продаж обговореної кількості товару за певною ціною в певний проміжок часу.

PREMIUM (вартість опціону) – під вартістю опціону розуміється сума грошей, необхідна для покупки/продажу Call або Put опціону. Вартість опціону буде залежати від Strike Price.

PUT OPTIONS (опціон продавця) – договір про право на продаж товару за погодженою ціною до обговореного строку.

SEAQ – британська електронна система котирування для котирування цін попиту та пропозиції на позабіржовому ринку цінних паперів. (“Stock Exchange Automated Quatations System”).

STOP-LOSS – обмеження збитків.

STRIKE PRICE (страйк прайс) – під страйком розуміється ціна, по якій власник опціону може реалізувати своє право на покупку/продаж біржового товару.

TRADER – особа, що займається покупкою й подальшим перепродажем.

АГРЕСИВНА ДИВІДЕНДНА ПОЛІТИКА [aggressive dividend policy] – один з можливих типів здійснюваної акціонерною компанією дивідендної політики, що передбачає постійний ріст виплати дивідендів (як правило, у твердо встановленому відсотку їхнього приросту до розміру попереднього періоду) поза залежністю від результатів фінансової діяльності.

АГРЕСИВНА ІНВЕСТИЦІЙНА ПОЛІТИКА [aggressive investment policy] – один з типів політики інвестування, здійснюваної підприємством, що спрямований на максимізацію поточного доходу від вкладень у найближчому періоді. При здійсненні цієї політики оцінці й обліку рівня інвестиційного ризику й можливостям росту ринкової вартості підприємства в перспективі приділяється допоміжна роль. Формою реалізації такої політики є формування агресивного інвестиційного портфеля.

АГРЕСИВНА ПОЛІТИКА ФІНАНСУВАННЯ [aggressive financial policy] – один з типів політики фінансування активів, здійснюваної підприємством, що передбачає, що за рахунок власного й довгострокового позикового капіталу повинні фінансуватися тільки не оборотні активи, у той час як оборотні активи повинні фінансуватися за рахунок використання короткострокового позикового капіталу (за принципом: поточні активи повинні формуватися переважно за рахунок поточних фінансових зобов’язань).

АГРЕСИВНИЙ ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ПОРТФЕЛЬ [aggressive portfolio] – сформована сукупність ланцюгових паперів і інших фінансових інструментів, що реалізує агресивну інвестиційну політику підприємства. Формування агресивного інвестиційного портфеля здійснюється за критерієм максимізації доходу від вкладень у найближчому періоді. Як правило, агресивний інвестиційний портфель характеризується високим рівнем портфельного ризику й не гарантує схоронність інвестованого капіталу.

АКУМУЛЬОВАНИЙ ДИВІДЕНД [accumulated dividend] – нараховані, але не виплачені акціонерам у передбачений уставом акціонерного товариства строк дивіденди за результатами діяльності у звітному періоді. До моменту дивідендних виплат акумульований дивіденд являє собою одну з форм внутрішніх фінансових зобов’язань акціонерного товариства.

АКЦІОНЕРНА СТРАХОВА КОМПАНІЯ (Joint-stock insurance company) – форма організації страхового фонду на основі централізації коштів шляхом продажу акцій. Розрізняють акціонерні страхові компанії відкритого й закритого типів, а також – по напрямках діяльності – прямих страховиків і перестрахувальників, у тому числі спеціалізованих і універсальних.

АКЦІЯ “БЛЮЧИПС” – така акція звичайно випускається надійними й добре відомими компаніями, які здатні виплачувати дивіденди й у гарні й у погані часи.

АЛЬФА АБО АЛЬФА-КОЕФІЦІЄНТ [alpha] – показник, що характеризує різницю між очікуваною прибутковістю цінного папера й розрахунковою прибутковістю, певної виходячи з “лінії надійності ринку” з урахуванням премії за ризик.

АНАЛІЗ КОЕФІЦІЄНТІВ [ratio analysis; R-analysis] – одна з найпоширеніших систем аналізу грошових потоків, методами якого є розрахунки співвідношення окремих фінансових показників, що характеризують різні аспекти господарської діяльності підприємства.

АНАЛІТИК ПОКУПЦЯ (Buy-side analyst) – фінансовий аналітик, що не є співробітником брокерської компанії. Звичайно аналітик покупця є співробітником однієї з компаній, керуючих коштами й коштовними паперами, що купують, на своє ім’я.

АНАЛІТИК ПРОДАВЦЯ, АНАЛІТИК З УОЛЛ-СТРІТ; ФОНДОВИЙ АНАЛІТИК (Sell-side analyst; Wall Street analyst) – фінансовий аналітик, що працює на брокерську фірму й дає рекомендації клієнтам цієї фірми.

АНДЕРРАЙТЕР, ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ДИЛЕР [underwriter; UW] – оператор первинного фондового ринку, що організує підписку (первинну реалізацію) на емітовані підприємством цінні папери (акції, облігації).

АНДЕРРАЙТИНГ [underwriting] – гарантоване розміщення цінних паперів на первинному фондовому ринку. Воно укладається в покупці андеррайтером (групою андеррайтеров) нових емісій цінних паперів з метою наступного їхнього продажу дрібними партіями.

АРТДИЛЕР (Artdiler) – фізична особа, що продає твори мистецтва або виконує посередницьких функцій у цій області.

АТОРНЕЙ (Attorney) – працівник брокерської фірми, безпосередньо виконуючий замовлення на купівлю-продаж цінних паперів у торговельному залі біржі.

БАКЕТ, БАКЕТ-ШОП (Bucket shop) – на біржовому жаргоні – незареєстрованна брокерська фірма, діяльність такої фірми незаконна.

БАР, БАК (Bar; Buck) – на біржовому жаргоні – один мільйон доларів.

БЕСТСЕЛЕР – на біржовому жаргоні – біржовий товар, що користується особливо високим попитом.

БЕТА АБО БЕТА-КОЕФІЦІЄНТ [beta; beta-coefficient; β-coefficient] – показник, що характеризує зміна курсу конкретного фондового інструмента (цінного папера) стосовно динаміки зведеного індексу всього фондового ринку. Цей коефіцієнт використається в основному для виміру рівня ризику вкладень в окремі цінні папери в порівнянні з рівнем систематичного (ринкового) ризику. Чим більше значення бета-коефіцієнта по розглянутому цінному папері, тим вище рівень нестійкості доходів по ній.

БІРЖА – організація, асоціація або група осіб, які підтримують або забезпечують ринок, на якому можна проводити операції по покупці або продажу цінних паперів.

БРОКЕР – брокером називають індивідуальну особу або фірму, що несе відповідальність за виконання доручень по покупці й продажу, переданих іншим індивідуумом.

БУТІК (фр. Boutique) – невелика високоспеціалізована брокерська фірма або інвестиційний банк із обмеженим колом клієнтів і надаваних послуг.

ВАЛЮТНИЙ КУРС – вартість валюти, виражена в одиницях іншої валюти при угодах купівлі-продажу.

ВЕДУЧИЙ АНДЕРАЙТЕР, КЕРУЮЧИЙ АНДЕРАЙТЕР (Lead underwriter; Managing underwriter; Book runner) – глава синдикату фінансових компаній, що виступає спонсором первинного або вторинного розміщення цінних паперів. Провідні андерайтери організовують синдикат по розміщенню цінних паперів, підтримують контакти з емітентом і ведуть облік розміщених паперів.

ВЕКСЕЛЬНИЙ ПОСЕРЕДНИК – стороння векселю особа, що самостійно або на прохання іншої особи, зобов’язаної за векселем, викупила вексель.

ВЗАЄМНИЙ ФОНД “БЕЗ НАВАНТАЖЕННЯ” (No load mutual fund) – інвестиційний фонд, акції якого продаються інвестиційної компанією-засновником прямо інвесторам без стягнення брокерської комісії. При цьому однак можуть стягуватися збори для покриття операційних видатків і витрат на проведення маркетингових досліджень, які несе компанія.

ВЗАЄМНИЙ ФОНД “З НАВАНТАЖЕННЯМ” (Load mutual fund) – інвестиційний фонд, акції якого продаються через посередника, якому й виплачується навантаження.

ВИСОКОРИЗИКОВІ ІНВЕСТИЦІЇ [high-risk investments] – спекулятивне вкладення капіталу в об’єкти (інструменти) інвестування, прогнозована прибутковість по яких має високий розмах варіації (рівень ризику по яких істотно перевищує середньо ринковий рівень).

ВНУТРІШНЯ ВАРТІСТЬ АКЦІЇ [intrinsic value of stock] – реальна внутрішня вартість акції, що відрізняється від її ринкової вартості, отримана в ході проведення фундаментального аналізу

ВТОРИННИЙ РИНОК ЦІННИХ ПАПЕРІВ [secondary security market] – фондовий ринок, на якому здійснюється покупка-продаж раніше випущених цінних паперів (після первинного їхнього розміщення).

ГАРАНТОВАНА ОБЛІГАЦІЯ – боргове зобов’язання, за умовами якого інша компанія, що не є емітентом облігації гарантує оплату відсотків і основної суми по ній.

ГРОШОВИЙ БРОКЕР (Money broker) – брокерська фірма, що спеціалізується на посередництві в операціях на грошовому ринку.

ГУРУ – культові фігури ринку, фахівці із прогнозування курсів цінних паперів. Своїми діями гуру здатні вплинути на стан ринку. Звичайно гуру – це найбільші політичні й економічні діячі.

ДЕРЖАВНИЙ БРОКЕР (Goverment broker) – брокерська фірма, уповноважена урядом на розміщення державних цінних паперів за рубежем.

ДИВІДЕНД – відсотки, виплачувані по акціях корпорації щорічно або по півріччях.

ДИЛЕР – роль брокерської фірми, якщо вона діє як принципал при здійсненні певної торговельної операції.

ДИНАМІТНИК (Dynamiter) – на біржовому жаргоні – енергійний торговець, що продає ненадійні товари, цінні папери.

ДИСКОНТНА ВАРТІСТЬ – при дисконтній вартості облігації оплачуються за ціною, нижче їхньої номінальної вартості.

ДИСКОНТУВАННЯ ВАРТОСТІ [discounting] – процес приведення майбутньої вартості грошей (фінансового інструмента інвестування) до дійсної їхньої вартості. Процес дисконтування вартості здійснюється як по простих, так і по складних відсотках.

ДИСПЕРСІЯ [variance] – ступінь коливання досліджуваного показника стосовно його середньої величини, що розраховує як квадрат середньо квадратичного (стандартного) відхилення. В інвестиційному аналізі використається звичайно для вивчення коливань прогнозованого інвестиційного доходу в процесі оцінки рівня інвестиційного ризику.

ДІАГРАМА – графічна форма зображення інформації про ціну цінних паперів. Діаграми використовуються аналітиками технічного й фундаментального аналізу.

ДІЙСНА ВАРТІСТЬ ГРОШЕЙ [present value; PV] – вартість грошей у поточному періоді при їхньому зворотному перерахуванні з майбутньої вартості в процесі дисконтування вартості. У менеджменті активів розрахунок дійсної вартості грошей здійснюється при оцінці майбутнього доходу від їхніх вкладень (інвестування) і інших господарських операціях.

ДОВГОСТРОКОВА ПОЗИЦІЯ – довгострокова позиція завжди описує позицію власника акцій. Коли ви володієте акціями, це означає, що ви маєте довгострокову позицію.

ДОРУЧЕННЯ – “ВСІ АБО НІЧОГО” – доручення, що відповідно до наданої брокеру інструкції підлягає повному виконанню, або взагалі не виконується

ДОРУЧЕННЯ ПРО ПРИПИНЕННЯ ІЗ УСТАНОВЛЕНИМ ЛІМІТОМ – замовлення на припинення торговельної операції, що стає біржовим дорученням при досягненні ціни припинення торговельної операції.

ДОРУЧЕННЯ ПРО ПРИПИНЕННЯ ТОРГОВЕЛЬНОЇ ОПЕРАЦІЇ – доручення, що стає біржовим дорученням, як тільки досягається ринкова ціна припинення торговельних операцій.

ДОХІДНА ОБЛІГАЦІЯ – облігації, які випускаються корпорацією, відсотки по яких виплачуються за умови, якщо доходів корпорації досить для виконання виплат по відсотках.

ЕКС (X) – на біржовому жаргоні – банкнота в 10 доларів США.

ЕКС-ЕКС (XX) – на біржовому жаргоні – банкнота в 20 доларів США.

ЕКСПОЗИТУРА (Agency; Branch office) – філія (агентство) страхової компанії, що здійснює продаж страхових полісів і ліквідацію збитків у границях виділеної зони обслуговування на даній території.

ЕМІСІЙНА ПОЛІТИКА [emission policy] – частина загальної стратегії формування капіталу підприємства, що укладається в забезпеченні залучення необхідного його обсягу за рахунок зовнішніх джерел шляхом випуску й розміщення на первинному фондовому ринку власних цінних паперів (акцій, облігацій і т.п.).

ЕМІСІЙНИЙ БУДИНОК (House of issue) – інвестиційний банк, що організує випуск нових позик.

ЕМІТЕНТ – корпорація, муніципальний орган або урядовий орган, що випускають акції або боргові цінні папери з метою збільшення грошового обсягу.

ЕМІТЕНТ ЦІННИХ ПАПЕРІВ [issuer] – юридична особа, що від свого імені випускає цінні папери й зобов’язується виконувати вимоги, що випливають із умов випуску.

ЕФЕКТИВНИЙ ПОРТФЕЛЬ [efficient portfolio] – портфель, що лежить на кривій ефективної безлічі, що забезпечує досягнення найвищої прибутковості при заданому рівні ризику або найменшого рівня ризику при заданій прибутковості.

ЗАМОВЛЕННЯ ІЗ УСТАНОВЛЕНИМ ЛІМІТОМ – замовлення клієнта з інструкціями з покупки певного цінного папера нижче або продажу вище встановленої ринкової ціни.

ЗБЕРІГАЧ ЦІННОСТЕЙ – інститут або особа, відповідальна за захист власності іншої особи. У спільних фондів звичайно є банки-зберігачі, які охороняють власність інвесторів у фонді.

ЗВОРОТНА УГОДА – протилежна операція (продаж або покупка) того ж фінансового продукту.

ЗОЛОТИЙ БРОКЕР (Bullion broker) – компанія або особа, що спеціалізується на угодах з дорогоцінними металами.

ЗОЛОТИЙ ЖУК (Goldbug) – жаргон – аналітик, що вважає золото найбільш надійним об’єктом інвестицій.

ЗОНИ РИЗИКІВ [zones of investment risks] – угруповання інвестиційних ризиків за рівнем можливих фінансових втрат. В інвестиційному менеджменті активів виділяють звичайно чотири таких зони ризиків: 1) безризикова зона; 2) зона припустимого ризику (з можливими втратами в розмірі розрахункової суми прибутку; 3) зона критичного ризику (з можливими втратами суми понесених поточних витрат); 4) зона катастрофічного ризику (з можливими втратами всього або значної частини власного капіталу).

ЗРОСТАЮЧА АКЦІЯ – відносно спекулятивний випуск акцій, по яких часто виплачуються низькі дивіденди, які продаються за високою ціною.

ІНАУДИТ (Inaudit) – акціонерне товариство, завданням якого є консультування партнерів, здійснення контролю за бухгалтерським обліком і фінансовою звітністю спільних підприємств за участю вітчизняних підприємств і організацій.

ІНВЕСТИЦІЙНА КОМПАНІЯ – компанія, що займається інвестуванням капіталу в різні цінні папери.

ІНВЕСТИЦІЙНА ПРОГРАМА [investment program] – сукупність реалізованих реальних інвестицій підприємства, сформована з інвестиційних проектів, згрупованих по галузевій, регіональній або іншій ознаці з метою зручності керування. Інвестиційна програма являє собою цілісний об’єкт керування.

ІНВЕСТИЦІЙНИЙ БАНК – інвестиційними банками є банки, які спеціалізуються на випуску цінних паперів, проведенні торговельних операцій, керуванні грішми або які займаються загальним бізнесом, пов’язаним із цінними паперами.

ІНВЕСТИЦІЙНИЙ КОНСУЛЬТАНТ (Advisor) – компанія, наймана взаємним фондом для професійного консультування з питань інвестування й методам керування активами. Інвестиційний консультант відповідає за розробку інвестиційної політики, якою потім керується інвестиційний менеджер.

ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ПОРТФЕЛЬ [investment portfolio; portfolio] – цілеспрямовано сформована сукупність об’єктів реального й фінансового інвестування, призначена для реалізації інвестиційної політики підприємства в майбутньому періоді (у більше вузькому, але найбільше часто вживаному значенні – сукупність фондових інструментів, сформованих інвестором).

ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ПРОЕКТ [investment project] – об’єкт реального інвестування, намічуваний до реалізації у формі придбання цілісного майнового комплексу, нового будівництва, реконструкції, модернізації, капітального ремонту й т.п. Інвестиційний проект вимагає звичайно розробки бізнес-плану.

ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ПРОЦЕС [investment process] – сукупність всіх дій, здійснюваних інвестором при здійсненні інвестування по окремих його стадіях. При здійсненні реальних інвестицій інвестиційний процес складається із трьох стадій – передінвестиційної, інвестиційної й постинвестиционной (експлуатаційної).

ІНВЕСТИЦІЙНИЙ РИЗИК [investment risk] – імовірність виникнення непередбачених фінансових втрат у процесі інвестиційної діяльності підприємства. Тому що окремі з видів інвестиційних ризиків пов’язані з можливою втратою капіталу інвестора, вони ставляться до групи найнебезпечніших (часто катастрофічних) ризиків.

ІНВЕСТОР – учасник ринку, що займається інвестуванням у різні цінні папери на середньо- або довгострокову перспективу

ІНВЕСТОР [investor] – суб’єкт підприємницької діяльності, що ухвалює рішення щодо вкладенні власного, позикового або притягнутого капіталу в об’єкти інвестування. Відповідно до діючого законодавства всі інвестори незалежно від форм власності й організаційно-правових форм господарювання мають рівні права в здійсненні інвестиційної діяльності; самостійно визначають мети, напрямку, види й обсяги інвестицій; залучають для їхньої реалізації на договірній основі будь-яких учасників інвестиційної діяльності (утворюючи з ними інвестиційний пул). Залежно від цілей інвестування виділяють стратегічних і портфельних інвесторів, а залежно від спрямованості господарської діяльності виділяють інституціональних і індивідуальних інвесторів.

ІНДЕКС – базові індикатори для характеристики ринку на визначений період.

ІНДИВІДУАЛЬНИЙ ІНВЕСТОР [individual investor] – конкретна юридична або фізична особа, що здійснює інвестиції для розвитку своєї основний господарської (операційної) діяльності.

ІНДИВІДУАЛЬНИЙ РИЗИК [individual risk] – ризик, властивому конкретному об’єкту або фінансовому інструменту інвестування.

ІНСТИТУЦІОНАЛЬНИЙ ІНВЕСТОР – особа або організація, що проводить торговельні операції цінними паперами у великих обсягах, і яким дається привілей у швидкій обробці й низьких комісійних.

ІНСТИТУЦІОНАЛЬНИЙ ІНВЕСТОР [institutional investor] – юридична особа (фінансовий посередник), що акумулює коштів індивідуальних інвесторів і здійснює інвестиційну діяльність, спеціалізовану, як правило, на операціях із цінними паперами.

ІНФЛЯЦІЙНА ПРЕМІЯ [inflation premium] – додатковий дохід, виплачуваний (або передбачений до виплати) інвесторові з метою відшкодування його втрат від знецінення грошей у зв’язку з інфляцією. Рівень цього доходу звичайно прирівнюється до темпу інфляції.

ІНФЛЯЦІЙНИЙ РИЗИК [inflation risk] – один з видів ризиків, що укладається в можливості знецінення грошових активів, а також доходів і прибутку підприємства у зв’язку з інфляційними процесами в економіці країни.

КАПІТАЛІЗАЦІЯ [capitalization] – переклад знову сформованих доходів (або певної їхньої частини) у капітал. У фінансовому менеджменті найпоширенішими операціями капіталізації доходів є: капіталізація чистого прибутку (напрямок певної її частини на виробничий розвиток); капіталізація чистого грошового потоку від інвестицій (його реінвестування); капіталізація суми депозитного відсотка (його напрямок на приріст депозитного внеску); капіталізація дивідендів (шляхом здійснення дивідендних виплат у формі нових акцій) і інших.

КЛІКА (Clique) – група біржових спекулянтів, що проводять єдину політику.

КЛІРИНГОВА ПАЛАТА – агентство біржі, через яке відбуваються розрахунки: надаються гарантії, компенсації й виконання замовлень. Основна мета Клірингової палати полягає у виконанні посередницької функції між двома сторонами-учасницями торговельної операції: покупцем й продавцем цінного папера.

КОВАРІАЦІЯ [covariation] – статистична характеристика, що ілюструє міру подібності (або розходжень) двох розглянутих величин у динаміці, амплітуді й напрямку змін. У фінансовому менеджменті розрахунок коваріації здійснюється в процесі оцінки рівня портфельного ризику й підбора в нього активів, які зводять несистематичний ризик інвестиційного портфеля до мінімуму (за рахунок включення в нього активів з різною амплітудою коливань). Оцінка коваріації здійснюється на основі коефіцієнта кореляції.

КОЕФІЦІЄНТ ВАРІАЦІЇ [coefficient of variation; CV] – статистичний оціночний показник, що характеризує співвідношення сеердньоквадратичного відхилення й середньої величини значення розглянутого показника. Він виражає ступінь коливання досліджуваного показника. В інвестиційному менеджменті коефіцієнт варіації використається в основному в процесі оцінки рівня окремих ризиків.

КОЕФІЦІЄНТ ЕЛАСТИЧНОСТІ [elasticity coefficient] – вимірник залежності зміни одного показника від зміни іншого факторного показника, що впливає на нього, на один відсоток.

КОЕФІЦІЄНТ КОРЕЛЯЦІЇ [correlation coefficient] – статистичний показник, що вимірює коваріацію (ступень погодженості змін двох випадкових величин). Значення коефіцієнта кореляції варіює в діапазоні від -1 до +1.

КОЕФІЦІЄНТ СПІВВІДНОШЕННЯ РИНКОВОЇ ЦІНИ АКЦІЇ Й ДОХОДУ ПО НІЙ [price-earnings ratio; P/E-ratio; P/E] – один з найважливіших показників оцінки інвестиційних якостей акції, що характеризує період окупності вкладених у неї коштів інвестора.

КОЕФІЦІЄНТ ШАРПА [Sharpe ratio] – показник, що вимірює рівень надлишкової прибутковості (”премії за ризик”) портфеля цінних паперів на одиницю його ризику, що характеризується середньоквадратичним (стандартним) відхиленням цієї надлишкової прибутковості.

КОМІСІЙНІ – сума, що стягує брокером за виконання доручень клієнта. Комісійні додаються до суми, виплачуваної при покупці, і віднімаються із суми, одержуваної інвестором при продажі.

КОМПАНІЯ ПРЯМОГО СТРАХУВАННЯ (Direct writing company) – страхова компанія, що здійснює страхування чинностями своїх співробітників, на відміну від агентської компанії, що здійснює страхування через агентів.

КОМПРОМІСНА ПОЛІТИКА ФІНАНСУВАННЯ [compromise approach] – один з типів політики фінансування активів, здійснюваний підприємством, що передбачає, що за рахунок власного й довгострокового позикового капіталу повинні повністю фінансуватися позаобігові активи, а також переважна частина (або весь обсяг) постійної частини оборотних активів (незнижуваного їхнього розміру). Така модель фінансування активів забезпечує прийнятний рівень фінансової стабільності підприємства в процесі його розвитку.

КОНДОМІНІУМ [condominium] – спільне володіння й користування нерухомим майном (наприклад, землею, інженерними спорудженнями й т.п.).

КОНСАЛТИНГ (Consulting) – консультування виробників, продавців, покупців у сфері технологічної, технічної, експертної діяльності. Послуги з дослідження й прогнозування ринку, розробці маркетингових програм і т.п. надають спеціалізованими консалтинговими компаніями.

КОНСЕРВАТИВНА ДИВІДЕНДНА ПОЛІТИКА [tradeoff dividend policy] – один їх можливих визначальних принципів здійснюваною акціонерною компанією дивідендної політики, відповідно до якого пріоритетною метою розподілу прибутку є задоволення потреби в ній для виробничого розвитку (а не для поточного споживання у формі дивідендних виплат). У цьому випадку більше високими темпами росте вартість чистих активів акціонерного товариства, а отже й ринковій вартості акцій.

КОНСЕРВАТИВНА ІНВЕСТИЦІЙНА ПОЛІТИКА [trade-off investment policy] – один з типів політики інвестування, здійснюваної підприємством, що спрямований на мінімізацію інвестиційного ризику як пріоритетної мети. При здійсненні цієї політики інвестор не прагне ні до максимізації розміру поточного доходу від інвестицій, ні до максимізації приросту капіталу (а відповідно, максимізації темпів росту ринкової вартості капіталу), а піклується лише про безпеку своїх вкладень. Формою реалізації такої політики є формування консервативного інвестиційного портфеля.

КОНСЕРВАТИВНА ПОЛІТИКА ФІНАНСУВАННЯ [trade-off financial policy] – один з типів політики фінансування активів, здійснюваних підприємством, що передбачає, що за рахунок власного й довгострокового позикового капіталу повинні повністю фінансуватися поза обігові активи, постійна частина оборотних активів (незнижуваний їхній розмір) і певна частка змінної частини оборотних активів (тієї їхньої суми, що пов’язана із сезонним зростанням обсягу діяльності підприємства). Така модель фінансування активів забезпечує високий рівень фінансової стабільності підприємства в процесі його розвитку, однак викликає надмірно високу частку використовуваного власного капіталу (що знижує ефективність його використання).

КОНСЕРВАТИВНИЙ ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ПОРТФЕЛЬ [trade-off investment portfolio] – сформована сукупність цінних паперів і інших фінансових інструментів портфеля, що реалізує консервативну інвестиційну політику підприємства. Формування консервативного інвестиційного портфеля здійснюється за критерієм мінімізації рівня інвестиційних ризиків. Такий портфель практично виключає використання фінансових інструментів, рівень ризику по яких перевищує середньоринковий. При цьому мінімізація портфельного ризику може бути частково забезпечена й за рахунок ефекту коваріації. Консервативний інвестиційний портфель забезпечує високий рівень надійності (безпеки) інвестицій.

КОНТРАГЕНТ – при здійсненні інвестором торговельної операції, організація, що представляє іншу сторону в торговельній операції називається контрагентом. Якщо торговельні операції відбуваються через офіційні біржі контрагентом для індивідуальних інвесторів стає клірингова палата.

КОНТРАКТ – контракт описує мінімальні стандартизовані торговельні одиниці для опціонів і ф’ючерсів. Ф’ючерсний контракт звичайно стосується одного ф’ючерса, тоді як опціонні контракти через низькі премії звичайно включають 50 або 100 опціонів, як найменшу одиницю торгівлі.

КОНЦЕНТРАЦІЯ РИЗИКІВ [risks concentration] – високий рівень зосередження господарської діяльності підприємства на невеликому числі операцій, що створює погрозу критичного й катастрофічного ризиків. Основними коштами подолання негативних наслідків концентрації ризиків є їхня диверсифікованість.

КОРОТКОСТРОКОВА ПОЗИЦІЯ – ця позиція описує стан продажу цінних паперів. Продаж цінних паперів будь-якого типу вважається короткостроковою позицією. Інвестор у такій ситуації перебуває в короткостроковій позиції.

КОРПОРАТИВНІ ЦІННІ ПАПЕРИ [corporation securities] – цінні папери, емітовані підприємствами (акції, облігації, векселя й т.п.).

КОРПОРАЦІЯ – форма ділової організації, де загальний капітал організації ділиться на частки акцій: кожна акція представляє частку власності.

КОТИРУВАННЯ – якщо цінний папір компанії офіційно бере участь у торговельних операціях біржі, говорять, що вона котирується на біржі, а потім уже їй дається офіційне котирування.

КРИВА ПРИБУТКОВОСТІ – графічне зображення поточного доходу фіксованого прибутку від цінних паперів з різними строками виконання боргових зобов’язань по них.

КУПОННА ОБЛІГАЦІЯ – облігація, на особовій стороні якої не друкується ім’я власника, з купонами, які оплачуються протягом року або по півріччях.

ЛЕВЕРІДЖ (“Ефект важеля”) – використання концепції маржі дозволяє інвесторам брати участь у прибутку й збитках на значно більшу суму грошей, чим вони володіють споконвічно.

ЛІДЕР – страховик, перестрахувальник, що спеціалізується у відповідній області страхування, що першим установлює страховий тариф по новому ризику й бере на себе його частину за договором про перестрахування або спільне страхування.

ЛІНІЯ НАДІЙНОСТІ РИНКУ [security market line; SML] – графічний метод визначення залежності між рівнем систематичного ризику по конкретному цінному папері й рівнем необхідної прибутковості по ній. Окремі крапки на “лінії надійності ринку” показують необхідний рівень доходу по цінному папері (з урахуванням премії за ризик) залежно від рівня систематичного ризику по ній, вимірюваного бета-коефіцієнтом.

ЛОМБАРД (Pawn-shop) – кредитна установа, що видає позички під заставу рухомого майна.

МАРЖА – сума акціонерного капіталу, у відсотках від поточної ринкової ціни. Дуже часто по угодах з маржею проводяться торговельні операції з похідними продуктами.

МАРЖИНАЛЬНИЙ ПРИБУТОК [marginal profit; contribution] – один з найважливіших показників, використовуваних у системі аналізу “взаємозв’язок витрат, обсягу реалізації й прибутку”. Маржинальний прибуток являє собою різницю між сумою чистого доходу від реалізації продукції й сумою змінних витрат.

МАРКЕТМЕЙКЕР – дилер бажаючий прийняти на себе ризик по цінних паперах, щоб проводити торговельні операції по певному цінному папері або паперам.

МЕНЕДЖЕР, ОРІЄНТОВАНИЙ НА ВАРТІСТЬ [value manager] – інвестиційний менеджер, пріоритетною метою діяльності якого є забезпечення приросту капіталу (росту ринкової вартості підприємства) у довгостроковому періоді.

МЕТОД “ДЕРЕВА РІШЕНЬ” [”tree-decision” method] – один з методів оцінки рівня проектних ризиків, що дозволяють охарактеризувати їх по окремих послідовних етапах здійснення реального інвестиційного проекту.

МЕТОД АНАЛІЗУ СЦЕНАРІЇВ ПРОЕКТУ [project scenario analysis] – один з методів оцінки рівня проектних ризиків, що дозволяють урахувати одночасну можливу зміну декількох вихідних параметрів реального інвестиційного проекту на кінцеві показники його ефективності.

МЕТОД ГРЕХЕМА [Graham method] – розроблена професором фінансів Колумбійського університету Б. Грехемом інвестиційна теорія, що затверджує, що найбільш ефективною портфельною інвестиційною стратегією є формування портфеля за рахунок таких фондових інструментів, ринкові ціни на які нижче їхньої внутрішньої вартості (обчисленої на основі вартості чистих активів компанії). Цей метод характеризують як ідеологію інвестування, орієнтовану на вартість [value-oriented investing theory].

МЕТОД ЛІФО [LIFO method] – метод оцінки й відбиття в обліку вартості запасів товарно-матеріальних цінностей, що входять до складу оборотних активів, заснований на використанні останньої ціни їхнього придбання, за принципом: “останній прийшов – перший пішов” [“Last In – First Out”].

МЕТОД МОНТЕ-КАРЛО [Monte-Carlo simulation] – метод імітаційного моделювання варіантів реалізації реального інвестиційного проекту, що дозволяє визначити весь діапазон проектних ризиків при заданих вихідних параметрах проекту.

МЕТОД ФІФО [FIFO method] – метод оцінки й відбиття в обліку вартості запасів товарно-матеріальних цінностей, що входять до складу оборотних активів, заснований на використанні первісної ціни їхнього придбання, за принципом: “перший прийшов – перший пішов” [First In – First Out].

МОДЕЛЬ ДЮПОНА [Du Pont Model] – алгоритм, що становить основу Дюпонівської системи аналізу, відповідно до якого коефіцієнт рентабельності використовуваних активів являє собою добуток коефіцієнта рентабельності реалізації продукції й коефіцієнта оборотності використовуваних активів.

НАКАЗ – “ВИКОНАТИ АБО АНУЛЮВАТИ” – розпорядження, що зобов’язує брокера або виконати наказ повністю негайно або повністю анулювати його,

НАКАЗ – ” ВИКОНУВАТИ ДО СКАСУВАННЯ” – наказ, що залишається в чинності до його виконання або скасування.

НАРАХОВАНИЙ ВІДСОТОК – відсоток, що додається до поточної ринкової ціни облігації. Цей відсоток нараховується з моменту останньої виплати по купону облігації до встановленої дати.

НАРОЩЕННЯ ВАРТОСТІ (КОМПАУНДИНГ) [advance, compounding] – процес приведення дійсної вартості грошей (фінансового інструмента) до їхньої вартості в майбутньому періоді (майбутньої вартості). Процес нарощення вартості може здійснюватися як по простим, так і по складних відсотках.

НЕОБХІДНА (НЕОБХІДНА) СТАВКА ДОХОДУ [required rate of return; RRR] – мінімальний рівень майбутнього доходу, що інвестор очікує одержати, вкладаючи капітал.

НЕПРИЙНЯТТЯ РИЗИКУ [risk aversion] – менталітет власників або менеджерів підприємства, що не приймає ведення господарських операцій з високим рівнем ризику навіть у тих випадках, коли вони супроводжуються високим рівнем прибутку. Неприйняття ризику визначає здійснення консервативної фінансової політики по всіх основних аспектах господарської діяльності підприємства, а також необхідність здійснення великого комплексу мер по профілактиці й нейтралізації негативних фінансових наслідків різних видів ризиків.

НЕСИСТЕМАТИЧНИЙ (СПЕЦИФІЧНИЙ) РИЗИК [non-systematic risk] – сукупна характеристика внутрішніх інвестиційних ризиків, властивому конкретному об’єкту інвестування. Він пов’язаний із внутрішніми факторами діяльності емітента або інвестора (наприклад, некваліфікований менеджмент), що негативно впливають на ефективність інвестування.

НОМІНАЛЬНА ВАРТІСТЬ – номінальна вартість облігації точно відповідає її основний, зазначеної на облігації вартості.

НОРМА КАПІТАЛІЗАЦІЇ [capitalization rate] – ставка, по якій майбутній інвестиційний дохід від володіння активом приводиться до дійсної вартості.

НОРМАЛЬНИЙ РОЗПОДІЛ ІМОВІРНОСТЕЙ [normal probability distribution] – розподіл імовірностей, що характеризується симетричним графіком, що має форму дзвона й повністю оцінюване стандартним математичним очікуванням і дисперсією.

ОБЛІГАЦІЙНИЙ БРОКЕР (Bond broker) – брокер, що спеціалізується на операціях з облігаціями.

ОБЛІГАЦІЯ – вид боргового зобов’язання, що випускається корпораціями, муніципалітетами й федеральним урядом. Власник облігації видає позичку емітенту. Звичайно по облігаціях виплачуються річні й піврічні ставки. Основна сума облігації, що відповідає номінальній вартості боргу, виплачується відповідно до встановленої структури строку виконання боргових зобов’язань.

ОБЪЕКТНО-ОРІЄНТОВАНИЙ АНАЛІЗ [object-oriented analysis] – одна з форм інтегрованого аналізу, розроблена фірмою “Модернсофт” США, основу якого становить комп’ютерна модель формування інвестиційного прибутку або іншого агрегованого показника у вигляді сукупності взаємодії первинних блоків і класів. Користувач сам визначає систему таких блоків і класів виходячи зі специфіки інвестиційної діяльності підприємства й бажаного ступеня деталізації аналізу, наповнюючи їх відповідною звітною інформацією.

ОЛЕНЬ (Stag) – на біржовому жаргоні – біржовий спекулянт, ведучий торговельні операції з метою покупки знову емітованих цінних паперів для продажу їх із премією понад ціну емісії в момент розподілу.

ОНЛАЙН-БРОКЕР (Online broker) – класичний або дисконтний брокер, що надає свої послуги через Інтернет.

ОПЦІОН – являє собою контракт, по якому надається право покупки або продажу певних цінних паперів або товарів за встановленою ціною у встановлений період часу.

ОСНОВНА ТОЧКА – (0.0001, 0.01% ) від суми доходу по цінних паперах.

ПЕРВИННИЙ РИНОК ЦІННИХ ПАПЕРІВ [primary security market] – фондовий ринок, на якому вперше реалізується нова емісія цінних паперів.

ПІДТВЕРДЖЕННЯ – вексель або комерційний документ, що посилається клієнтові до дати здійснення угоди.

ПІДТВЕРДЖЕННЯ РЕЄСТРАЦІЇ – перш ніж цінні папери пропонуються громадськості, вони повинні пройти реєстрацію. Підтвердження реєстрації включає всю відповідну інформацію, що стосується емітента й пропозиції й повинне бути затверджене державним агентством по випуску цінних паперів.

ПОГАШЕННЯ ПО ТИПУ “БАЛОН“ – графік строку погашення по випущених облігаціях, по якому певна сума непогашеного боргу погашається до настання строку виконання боргових зобов’язань, однак основна частина суми погашається в термін.

ПОЗАБІРЖОВИЙ РИНОК ЦІННИХ ПАПЕРІВ (ПРЦБ) – 1) Цінні папери, які не реєструються або по яких не проводяться торговельні операції на біржі; 2) Позабіржовий ринок цінних паперів. Реєстровані й не минула реєстрація цінні папери можуть брати участь у торговельних операціях позабіржового ринку цінних паперів (ПРЦБ). Торгівля на позабіржовому ринку проводиться через комп’ютерну й телефонну мережу, зв’язуючи дилерів і брокерів в усьому світі.

ПОЗИЦІЯ – поточний перелік інвестицій, якими володіє компанія або індивідуальна особа.

ПОМІРНА (КОМПРОМІСНА) ДИВІДЕНДНА ПОЛІТИКА [compromise dividend policy] – один з можливих визначальних принципів здійснення компанією дивідендної політики, відповідно до якої в процесі розподілу прибутку поточні інтереси акціонерів по розмірах дивідендних виплат стабільно балансуються з потребами формування власних фінансових ресурсів для забезпечення розвитку компанії.

ПОМІРНА (КОМПРОМІСНА) ІНВЕСТИЦІЙНА ПОЛІТИКА [compromise investment policy] – один з типів політики інвестування, здійснюваний підприємством, що спрямований на вибір таких об’єктів інвестування, по якій рівень поточної прибутковості, темпи росту капіталу й рівень ризику найбільшою мірою наближені до середньоринкових. При реалізації цієї політики підприємство не прагне до максимізації свого інвестиційного доходу й уникає вкладень капіталу у високоризикові об’єкти інвестування. Формою реалізації такої політики є створення помірного (компромісного) інвестиційного портфеля.

ПОМІРНИЙ (КОМПРОМІСНИЙ) ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ПОРТФЕЛЬ [compromise portfolio] – сформована сукупність цінних паперів і інших фінансових інструментів портфеля, що реалізує помірну інвестиційну політику підприємства. Формування помірного інвестиційного портфеля здійснюється за критерієм відповідності рівня його прибутковості й ризику середньоринковим значенням.

ПОРТФЕЛЬ ФІНАНСОВИХ ІНВЕСТИЦІЙ [financial investment portfolio] – сформована підприємством сукупність фінансових інструментів інвестування, підлегла певним цілям інвестиційної діяльності підприємства на фінансовому ринку. Основу портфеля фінансових інвестицій становлять звичайно різні інструменти фондового ринку

ПОРТФЕЛЬНА ТЕОРІЯ [”portfolio theory”] – теоретичний і методологічний апарат, використовуваний у процесі формування портфеля цінних паперів. Залежно від використовуваних методологічних принципів розрізняють традиційну портфельну теорію (традиційний підхід) і сучасну портфельну теорію.

ПОРТФЕЛЬНИЙ РИЗИК [portfolio risk] – сукупний ризик вкладення капіталу по інвестиційному портфелі в цілому. Рівень портфельного ризику завжди нижче, ніж рівень ризику окремих вхідних у нього інвестиційних інструментів (за рахунок ефекту диверсифікованості, коваріиації й т.п.).

ПОСЕРЕДНИК, ПОСЕРЕДНИЦЬКА ФІРМА (Middleman; Mediator; Intermediary) – у комерції – особа, фірма або організація, що коштує між виробником і споживачем товару й сприяючому його товарообігу. Посередник – у юриспруденції – особа, фірма або організація сприяючому продавцеві й покупцеві у висновку й виконанні контракту.

ПОТІК КОШТІВ (cash flow) – при наявності реальних платежів трансферні операції називаються – грошовим потоком

ПРЕМІАЛЬНА ЦІНА – облігації, продавані за ціною вище номінальної вартості, називаються продаваними за преміальною ціною.

ПРЕМІЯ ЗА РИЗИК [risk premium; RP] – додатковий дохід, виплачуваний (або передбачений до виплати) інвесторові поверх того рівня, що може бути отриманий по безризикових господарських операціях. Цей додатковий дохід повинен зростати пропорційно збільшенню рівня ризику вкладень капіталу в той або інший інструмент інвестування. При цьому варто мати на увазі, що премія за ризик повинна зростати пропорційно росту не загального рівня інвестиційного ризику по тім або іншому інструменті, а тільки систематичного (ринкового) ризику, рівень якого визначається за допомогою бета-коеффіциєнту (тому що ризик несистематичний зв’язаний в основному з дією суб’єктивних факторів). Основу цієї залежності становить графік “лінії надійності ринку”.

ПРИВАТНА СТРАХОВА КОМПАНІЯ, ПРИВАТНИЙ СТРАХОВИК – публічно-правова форма організації страхового фонду, заснована якою-небудь фізичною або юридичною особою.

ПРИВІЛЕЙОВАНА АКЦІЯ – звичайно привілейовані акції мають фіксовані дивіденди, але не дають права голосу в корпорації.

ПРИНЦИПАЛ (Principal) – страховик, що використає в системі продажів страхових полісів працю страхових агентів. Принципал – страховик, від імені й з доручення якого діє страховий агент.

ПРОСПЕКТ – юридичний документ, що видається інвесторові, що купує зареєстрований цінний папір.

ПРЯМИЙ ОФІС (Direct office) – страхова компанія, що здійснює первинне розміщення ризику.

ПУНКТ – розмір мінімальної зміни ціни.

РЕГІОНАЛЬНИЙ ФОНД (Regional fund) – взаємний фонд, що спеціалізується на інвестиціях у певних географічних зонах.

РЕЄСТРАЦІЯ (ЛІСТИНГ) – процес установлення відповідності цінного папера критеріям необхідним для проведення торговельних операцій по цінних паперах на фондовій біржі.

РЕЙТИНГ – залежно від ступеня надійності емітента облігації він проходить оцінку в рейтинговому агентстві. Ці рейтинги представляють імовірність можливості емітента виконати процентні виплати й погашення основної вартості паперу.

РЕМІЗЬЄРИ – другорядні посередники на фондовому ринку. Звичайно збирають замовлення для паркету.

РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ – звичайно, річний показник окупності інвестиції, виражений у відсотку від поточної ціни.

РЕФІНАНСУВАННЯ ОБЛІГАЦІЇ – при цьому випускаються нові облігації, з метою використання їх для рефінансування існуючих облігацій до настання строку виконання боргових зобов’язань по них.

РИЗИК [risk] – імовірність настання події, пов’язаного з можливими фінансовими втратами або іншими негативними наслідками.

РИЗИК-МЕНЕДЖМЕНТ [risk-management] – система керування ризиками на підприємстві, що передбачає використання методів і інструментів, спрямованих на ідентифікацію ризиків, розрахунок імовірності їхнього виникнення, визначення можливого розміру фінансових втрат, профілактику, внутрішнє й зовнішнє їхнє страхування.

РИНОК КАПІТАЛУ – сегмент ринку цінних паперів, що оперує інструментами з терміном дії більше одного року, тобто ринок довгострокових цінних паперів.

САЙТОРІ (япон.Saitori) – у Японії – член фондової біржі, що посередничає в операціях між іншими біржовиками.

СИНДИКАТ – група інвестиційних банків, що формується для регулювання, розподіли й продажі цінних паперів емітента. Типовий синдикат включає кілька фірм, які управляють процесом гарантійних мір. Кожний член синдикату несе відповідальність із продажу й розподілу частки випущених цінних паперів.

СИНДИКАТ АНДЕРАЙТЕРІВ (Underwriting syndicate) – група інвестиційних банків, створювана на нетривалий час для того щоб забезпечити продаж нового випуску цінних паперів за ціною, установленої в попередній згоді. Синдикат андерайтерів очолює ведучий андерайтер.

СЛІПИЙ БРОКЕР (Blind broker) – брокер по цінних паперах, що не розкриває при висновку угоди імені свого клієнта.

СПІЛЬНИЙ ФОНД – тип інвестиційної компанії, що пропонує для продажу або має випущені в обіг цінні папери, що підлягають погашенню на вимогу й за поточною ціною.

СПРЕД – різниця між ціною покупки й ціною продажу виражена в кількості пунктів.

СТАНОВІ ОБЛІГАЦІЇ – облігації випуску корпораціями, які підкріплюються певними заставами. У випадку невдачі застава використається для виплати відсотків і погашення облігації.

СТРАХОВИЙ ПОСЕРЕДНИК (Intermediary; Middleman) – страховий агент, страховий брокер, іноді аварійний комісар, аджастер, сюрвейєр, через яких укладається договір страхування й перестрахування, а також регулюються претензії.

СУБАНДЕРАЙТЕР (Subunderwriter) – гарант нової позики, що провадить розміщення частини цінних паперів на вторинному ринку.

СХОВАНИЙ ПАТРОН, НЕРОЗКРИТИЙ ПРИНЦИПАЛ (Undisclosed principal) – учасник угоди, що не розкриває себе й діючий через посередника. Схований патрон провадить операції через брокера без оголошення свого імені.

ТЕХНІЧНИЙ АНАЛІТИК – фінансовий аналітик, що використовує засоби технічного аналізу для визначення руху цін у майбутньому.

ТОРГОВЕЛЬНІ ПОСРЕДНИКИ (Commercial intermediary) – агенти, брокери, комівояжери, консигнатори й інші юридичні й фізичні особи, що забезпечують просування товарів від виробників до споживачів.

ТРЕТІЙ РИНОК – проведення торговельних операцій зареєстрованих цінних паперів на позабіржовому ринку. Інституціональні інвестори є привілейованими користувачами третього ринку.

УГОДА – операція покупки або продажі фінансового продукту.

ФИНАНСОВИЙ ПОСЕРЕДНИК (Financial intermediary) – посередник між інвесторами й емітентами: інвестиційна компанія, комерційний банк і т.д. Фінансові посередники виконують функцію підбора позичальників і кредиторів або трейдерів.

ФІДУЦІАРНІ ВІДНОСИНИ (Fiduciary relations) – відносини, засновані на довірі між довірчим власником і бенефіціаром, страховиком і страхувальником, засновником компанії й заснованою компанією. Фідуціарні відносини передбачають, що сторона, убрана довірою, робить максимум можливого стосовно іншої сторони, не витягає таємницею прибутку.

ФІДУЦІАРНІ ЗОБОВ’ЯЗАННЯ (Fiduciary duties) – зобов’язання, прийняті на себе якою-небудь особою, що здійснює свою професійну діяльність на користь іншої особи.

ФІКСУВАННЯ – торговельна операція по новому цінному папері, проведена з метою стабілізації її ціни відповідно до поточної ціни попиту й запиту на ринку

ФІНАНСОВИЙ АНАЛІТИК – фінансовим аналітиком є особа, що спеціалізується на проведення аналізу фінансових ринків. Існують різні методи проведення аналізу, використовувані аналітиками. Звичайно аналітики спеціалізуються на певному ринку цінних паперів, як наприклад ринку облігацій, акцій або товарному ринку.

ФОРВАРДНИЙ КОНТРАКТ – не стандартизований фінансовий контракт купівлі-продажу даної кількості певних типів цінних паперів, строком виконання на майбутню дату за ціною встановленої між двома сторонами зазначеними в контракті.

ФРОНТУЮЧА КОМПАНІЯ (Fronting company) – страхова компанія, що видає на прохання іншого страховика страховий поліс від свого імені, маючи на увазі, що 100% прийнятого ризику буде перестраховано страховика, на прохання якого видається цей страховий поліс. Фронтуюча компанія має право на винагороду.

ФУНДАМЕНТАЛЬНИЙ АНАЛІТИК – фундаментальний аналітик намагається оцінити дійсну вартість певної акції. Проведення фундаментального аналізу включає вивчення повного економічного стану, умов галузі промисловості, фінансового стану й управління компанії.

Ф’ЮЧЕРСНИЙ КОНТРАКТ – це стандартизовані біржові контракти по покупці й продажу товару, індексів, акцій і т.п. на майбутню дату.

ХЕДЖУВАННЯ [hedging] – метод страхування цінового ризику по угодах на біржі (товарної, фондової) шляхом проведення протилежних операцій з різними видами біржових контактів. Розрізняють хеджування покупкою [buying hedging] і хеджування продажем [selling hedging] ф’ючерсних контрактів.

ЦЕСІОНАРІЙ; ЦЕСІОНЕР (Reinsurer; Assuming insurer), ПЕРЕСТРАХУВАЛЬНИК – страховик, що приймає ризики в перестрахуванні.

ЦІННИЙ ПАПІР – будь-який вид паперу, що пройшла процес трансформації позички в цінний папір, що може брати участь у торговельних операціях по певній вартості.

ЧАС ТОРГІВ, ТОРГОВЕЛЬНА СЕСІЯ – інтервал часу, протягом якого здійснюються торги по конкретному виді контракту.

ЧЛЕН РИНКУ – будь-який брокер або дилер, якому дозволено брати участь у біржових операціях.

ЧЛЕНУВАННЯ АКЦІЙ НА МЕНШІ АКЦІЇ, “СПЛІТ” [split; stock split] – прийом, використовуваний акціонерними компаніями, утримування якого укладається в емісії додаткової кількості звичайних акцій без збільшення суми акціонерного капіталу. У результаті цього прийому відбувається збільшення числа акцій в акціонерів при пропорційному зменшенні їхньої ринкової вартості. Цей прийом ефективний по акціях з високою ринковою вартістю – його застосування дозволяє активізувати оборот і підвищити ліквідність акцій за рахунок залучення до їхньої покупки акціонерів з низьким рівнем доходів.

ЯРД (Yard) – на біржовому жаргоні – мільярд. Звичайно термін уживається на валютних торгах.